Anlegen in der 3. Säule: Optionen, Risiken und Renditen
27. April 2026 | Kommentar(e) |
Lesly Kiameso
Die 3. Säule ist ein Vorsorgeinstrument, das sich an die wichtigen Etappen Ihres Lebens anpassen lässt. Ob Immobilienkauf, Unternehmensgründung, Auswanderung, Absicherung Ihrer Familie oder einfach für einen entspannten Ruhestand vorsorgen – solche Projekte beginnen mit einer gut durchdachten Vorsorgestrategie.
Doch zwischen Steuerfragen, Anlagen und Vermögensaufteilung kann man schnell den Überblick verlieren. In diesem Artikel erklären wir Ihnen, was häufig nicht ausreichend vertieft wird, wenn es um das Investieren in die 3. Säule geht, insbesondere in die Säule 3a.
Steuereinsparungen: die erste «Rendite» der 3. Säule
Bevor wir über die finanzielle Performance sprechen, ist es wichtig zu verstehen, warum Steuereinsparungen den greifbarsten Vorteil der Säule 3a ausmachen. Im Gegensatz zur Rendite eines Fonds oder der Finanzmärkte ist der steuerliche Vorteil garantiert, sofort wirksam und völlig unabhängig von wirtschaftlichen Schwankungen.
Einzahlungsstrategien und Berechnung der steuerlichen Auswirkungen
Hier ein konkretes Beispiel für eine 30-jährige, alleinstehende steuerpflichtige Person mit Wohnsitz in Lausanne:
- Bruttojahreseinkommen: CHF 100’000
- Grenzsteuersatz: 31,7%
- Jährlicher 3a-Beitrag: CHF 7’258
- Geschätzte Steuer bei Bezug: CHF 17’740
Durch die Einzahlung von CHF 7’258 in die Säule 3a spart diese Person CHF 2’291 Steuern pro Jahr, was einer jährlichen Steuerersparnis von 31,57 Prozent ihres eingezahlten Betrags entspricht. Über einen Zeitraum von 35 Jahren reduziert diese Strategie die Steuerlast um über CHF 80’000.
Zusammenfassung:
| Elemente | Beträge (CHF) |
|---|---|
| Jährlicher Beitrag | 7'258 |
| Dauer (Jahre) | 35 |
| Gesamtinvestition | 254'030 |
| Jährliche Steuerersparnis | 2'291 |
| Gesamte Steuerersparnis | 80'185 |
| Steuer bei Bezug | 17'740 |
| Nettogewinn nach Steuern | 316'575 |
Steuereinsparungen sind somit ein erheblicher, oft unterschätzter finanzieller Hebel. Sie sind der wichtigste Faktor für die Gesamtrendite einer 3a-Sparform.
Wie wird der Bezug aus der 3. Säule besteuert?
Der Bezug aus der Säule 3a wird getrennt vom übrigen Einkommen zu einem reduzierten und progressiven Steuersatz besteuert. Der genaue Betrag hängt vom Kanton ab und ist in der Regel deutlich tiefer als die ordentliche Einkommenssteuer. Da der Steuersatz mit der Höhe des ausgezahlten Kapitals steigt, wird oft empfohlen, mehrere 3a-Konten zu führen, um die Bezüge zeitlich zu staffeln.
Inflation: der stille Feind Ihrer Kaufkraft
Die Inflation, also die allgemeine Preissteigerung im Laufe der Zeit, mindert kontinuierlich die reale Kaufkraft Ihrer Ersparnisse, selbst wenn sie gering erscheint. Belassen Sie beispielsweise CHF 7’258 (maximaler 3a-Betrag) auf einem Konto, dessen Rendite unter der Inflationsrate liegt, so hat dieser Betrag:
- nach 10 Jahren nur noch eine Kaufkraft von rund CHF 5’940
- nach 20 Jahren von rund CHF 4’860
- nach 35 Jahren von rund CHF 3’600
Die Steuereinsparungen der Säule 3a übersteigen die Inflation bei weitem. In unserem Beispiel entspricht eine jährliche Einzahlung von CHF 2'291 bereits einer Rendite von 31,57 Prozent, was deutlich über einer Inflationsrate von 2 Prozent liegt. Und das ist ein unmittelbarer Vorteil. Um Ihr Kapital langfristig zu vermehren, ist eine Anlage die sinnvollste Strategie.
Anlagemöglichkeiten für Ihre 3. Säule
Wie lässt sich dieses Kapital über mehrere Jahre hinweg nominal vermehren? Langfristig geht es nicht nur um den Werterhalt, sondern um nachhaltiges Kapitalwachstum. Historisch gesehen gehören die Märkte, insbesondere globale Aktien, zu den Anlageinstrumenten, die über mehrere Jahrzehnte hinweg ein deutliches nominales Wachstum erzielt haben. Das bedeutet also:
- Der Steuervorteil ist der Grundstein (sofortige Rendite)
- Durch die Investition wird alles Weitere aufgebaut (langfristige Rendite)
Für junge Menschen mit einem langfristigen Anlagehorizont ist diese Kombination am effektivsten.
Das Finanzdreieck: Die Säule 3a erfüllt alle Kriterien
Zunächst ist es wichtig zu verstehen, wie das Finanzdreieck funktioniert. Jede Anlage basiert auf einer Abwägung zwischen drei Zielen: Sicherheit, Liquidität und Rendite.
Anlagen sind ein Kompromiss zwischen diesen drei Aspekten. Die Säule 3a bietet weniger Liquidität (gebundene Gelder bis zur Pensionierung, mit Ausnahme von Vorbezügen), dafür langfristige Sicherheit und attraktives Renditepotenzial. Hier liegt der zentrale Steuervorteil.
Sparen, Anlagen oder hybride Strategien?
- Wenn Sie sich für ein 3a-Sparkonto entscheiden, legen Sie Wert auf Sicherheit mit garantiertem Kapital bei begrenzter Rendite (oft unterhalb der Inflationsrate).
- Wenn Ihre Strategie auf «Anlagen» ausgerichtet ist, also auf Investmentfonds, setzen Sie eher auf langfristiges Wachstum und akzeptieren dabei eine eingeschränkte Liquidität sowie Marktschwankungen.
- Eine hybride Strategie kombiniert sicheres Sparen mit dynamischen Anlagen, was höhere Renditen ermöglicht und gleichzeitig starke Schwankungen begrenzt.
Lebensversicherung und 3. Säule
Eine 3. Säule in Form einer Lebensversicherung umfasst eine Absicherung im Todesfall und/oder bei Invalidität. Sie bietet somit zusätzliche Sicherheit, ist jedoch oft mit höheren Kosten verbunden, die die Rentabilität verzögern. Diese Lösung eignet sich besonders für Personen, die langfristig Sparen und Absicherung miteinander verbinden möchten. In bestimmten Fällen kann die Kombination einer Versicherung mit einem 3a-Bankkonto eine sinnvolle Option sein.
Der Zeithorizont: der stärkste Hebel
Wer mit dem Investieren beginnt, denkt oft, dass die Märkte «zu riskant» sind. In Wirklichkeit ist der Zeitfaktor Ihr stärkster Verbündeter. Denn je länger der Anlagehorizont, desto mehr werden Krisen (wie 2008 oder 2020) zu blossen Episoden in einer insgesamt positiven Entwicklung. Damit bleibt das Investieren eine äusserst attraktive Option.
Eine 3. Säule hat oft einen Zeithorizont von 25 bis 40 Jahren. Über diesen Zeitraum hinweg haben die grossen Börsenindizes wie der MSCI World mehrere Jahrzehnte lang eine jährliche Durchschnittsrendite von 8 bis 10 Prozent erzielt. Für Ihre Anlage bedeutet dies:
- Krisen sind normal
- Krisen dauern nie so lange wie Ihr Zeithorizont bis zur Pensionierung.
- Der Zeithorizont federt Turbulenzen ab und maximiert die Chancen auf ein positives Ergebnis.
Der Zeitfaktor relativiert kurzfristige Marktschwankungen und schafft langfristige Renditechancen.
Welche Ziele stehen hinter der 3. Säule?
Der Faktor «Zeit» muss bereits beim Abschluss einer 3.-Säule-Lösung berücksichtigt werden. Die Altersvorsorge erfordert eine langfristig stabile Strategie, während für einen Immobilienkauf eher sofort verfügbares Kapital benötigt wird. Wenn Sie auf die Vermögensweitergabe setzen, sollten Sie Lösungen bevorzugen, die Ihre Angehörigen absichern.
Die Strategie im Laufe der Zeit anpassen
Das Alter sowie der Anlagehorizont haben direkten Einfluss auf Ihre Anlagestrategie. Jüngere Menschen können einen grösseren Anteil ihres Vermögens in Aktien investieren, da Schwankungen durch die längere Laufzeit leichter ausgeglichen werden. Kurz vor der Pensionierung empfiehlt es sich, das Risiko zu reduzieren und das Kapital schrittweise zu sichern.
Die strategische Vermögensallokation: der Motor der Performance
Die Vermögensallokation bezeichnet die Aufteilung Ihres Geldes auf verschiedene Anlageformen: Aktien, Anleihen, Immobilien, liquide Mittel usw. Die «Allokationsstrategie» ist der wichtigste Faktor für die langfristige Performance.
Warum? Weil jede Anlageklasse je nach wirtschaftlichem Umfeld unterschiedlich reagiert:
- Aktien steigen über lange Zeiträume und entschädigen somit langfristig für das Risiko. Laut dem Global Investment Returns Yearbook 2025 handelt es sich dabei um die Anlageklasse mit der besten Performance seit über 100 Jahren. Insbesondere die Aktien des MSCI-World-Index erzielten zwischen 1978 und 2025 eine annualisierte Rendite von 8 bis 10 Prozent pro Jahr.
- Anleihen stabilisieren das Portfolio.
- Liquide Mittel bieten Sicherheit, aber nur geringe Renditen.
- Immobilien ermöglichen eine zusätzliche Diversifikation.
Eine gute Allokation = eine ausgewogene Kombination entsprechend Ihrem Anlagehorizont und Ihrem Profil.
Wie lässt sich die 3. Säule gewinnbringend anlegen?
Bei der Säule 3a handelt es sich um eine Anlage mit sehr langfristigem Horizont (20 bis 40 Jahre). Das Hauptziel besteht also nicht darin, kurzfristige Marktschwankungen zu vermeiden, sondern ein Maximum an nominalem Wachstum zu erzielen. Dies geschieht über Aktien, insbesondere globale Aktien, die zwar kurzfristig Volatilität mit sich bringen, langfristig jedoch ein besseres Renditepotenzial garantieren.
Deshalb bieten Banken und Versicherungen Strategien mit einem Aktienanteil von 80 bis 100 Prozent an, die für sehr lange Zeithorizonte, beispielsweise bis zur Pensionierung, konzipiert sind.
Eine gute Vermögensallokation hängt von drei einfachen Parametern ab:
- Ihr Anlagehorizont: Je länger dieser ist, desto stärker können Sie Aktien einsetzen, um das Wachstum anzukurbeln.
- Ihre Risikotoleranz: Wenn Schwankungen für Sie Stress bedeuten, können Sie mehr Anleihen in Ihr Portfolio aufnehmen, um die Volatilität zu glätten.
- Ihr Ziel: Bei einer Säule 3a ist das Ziel klar: Kapitalwachstum für den Ruhestand. Die Allokation sollte daher auf Performance ausgerichtet sein, nicht auf maximale Sicherheit, da diese über 30 Jahre hinweg Wert vernichtet.
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Anlegen in der 3. Säule: Optionen, Risiken und Renditen
Karriere, Familie, Projekte oder Unvorhersehbares: VariaInvest passt sich Ihren Lebensumständen an. Wählen Sie einen eher vorsichtigen Anlageplan, wenn Sie Ihr Vermögen festigen wollen, und einen dynamischeren, wenn sich Perspektiven eröffnen.
Flexibilität ist ein nützlicher Luxus: Sie können zusätzliche Einzahlungen leisten, Optionen zur Neugewichtung des Portfolios wählen und die Absicherung der investierten Sparbeträge aktivieren (um Gewinne bei steigenden Märkten zu sichern).
VariaInvest lässt sich mit strategisch wichtigen Risikodeckungen kombinieren:
Todesfall: um Ihre Angehörigen und Ihre Projekte abzusichern
Invalidität: um Ihre Sparfähigkeit und Ihr Einkommen zu sichern
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Anlegen in der 3. Säule – das sollten Sie wissen
- Worin besteht der Steuervorteil der 3. Säule?
Der Steuervorteil ist die erste Rendite: Jeder 3a-Beitrag senkt sofort Ihre Steuern und steigert Ihr Sparguthaben.
- Wie wirkt sich die Inflation auf meine 3. Säule aus?
Die Inflation schmälert das Ersparte. Anlagen sind daher unerlässlich, um den realen Wert Ihres Kapitals zu erhalten und zu steigern.
- Welche Rolle spielt der Faktor Zeit beim Investieren in die 3. Säule?
Zeit verringert das Risiko. Trotz Krisen haben sich die Märkte über einen Zeitraum von 20 bis 40 Jahren immer wieder erholt und Renditen erzielt.
- Wodurch lässt sich die Rendite meiner 3. Säule optimieren?
Aktien sind der Motor für langfristiges Wachstum. Sie bieten über mehrere Jahrzehnte hinweg die besten Renditen und eignen sich ideal für Ihre Altersvorsorge.
- Welches ist die beste Strategie für Investitionen in meine 3. Säule?
Eine gute Vermögensaufteilung + ein flexibles Produkt = nachhaltige Performance. Wer seine 3. Säule auf sein Profil, seine Zukunftspläne und die Märkte abstimmt, maximiert das Wachstumspotenzial.
